不良資產管理師培訓

一、引言

二、不良資產管理師職業概述

（一）職業定義

（二）職業發展前景

（三）職業道德與素養要求

1. 誠信正直：不良資產管理工作涉及大量的資金、復雜的債權債務關系以及眾多利益相關方，必須始終秉持誠信正直的原則，如實評估資產情況、披露信息，不隱瞞、不欺詐，確保每一個決策和操作都經得起檢驗。
2. 保密意識：在工作過程中會接觸到許多企業的敏感信息、未公開的財務數據以及債權債務細節等，不良資產管理師要嚴格遵守保密規定，妥善保護這些信息，防止信息泄露給相關方帶來不必要的損失或風險。
3. 責任心與敬業精神：不良資產的管理和處置工作通常周期較長、任務艱巨且面臨諸多不確定性，需要從業者具備強烈的責任心和敬業精神，全程用心跟進項目，不怕困難，積極尋找最佳解決方案，為實現資產的妥善處理和價值回收全力以赴。
4. 團隊協作精神：不良資產管理涉及多個環節、多個專業領域，需要與律師、會計師、評估師以及其他內部外部團隊密切協作。良好的團隊協作精神有助于提高工作效率，整合各方資源，共同攻克項目中遇到的難題。

三、不良資產管理師的知識體系

（一）金融知識

1. 金融市場與宏觀經濟：了解宏觀經濟形勢對金融市場以及不良資產產生的影響，掌握經濟周期波動規律與不良資產形成、處置之間的關聯，能夠通過分析宏觀經濟指標（如 GDP 增長率、通貨膨脹率、利率等）來預判不良資產市場的趨勢。
2. 金融機構業務與監管：熟悉各類金融機構（銀行、信托、資產管理公司等）的業務模式，特別是涉及不良資產的生成機制、管理流程以及監管要求。例如，銀行的貸款五級分類標準、金融資產管理公司的主要職能與業務范圍，以及監管部門對不良資產收購與處置的合規性規定等。
3. 金融工具與風險管理：掌握常用的金融工具（如資產證券化、債轉股等）在不良資產管理中的應用原理，懂得如何運用這些工具來優化資產結構、分散風險、提升資產流動性。同時，要深入學習風險管理理論，能夠識別、評估和應對不良資產管理過程中的各類金融風險（如市場風險、信用風險等）。

（二）法律知識

1. 債權債務法律關系：精通《合同法》《擔保法》《物權法》等相關法律法規，清晰梳理不良資產所涉及的債權債務法律關系，準確判斷合同的有效性、債權的合法性以及擔保物權的優先受償順序等關鍵法律問題，為資產的收購、處置提供堅實的法律依據。
2. 訴訟與強制執行程序：熟悉民事訴訟法的相關規定，掌握通過法律訴訟解決不良資產糾紛的流程和要點，包括立案、舉證、庭審等環節，以及在勝訴后如何有效申請強制執行，保障債權的實現。了解不同地區法院在執行過程中的實踐特點和差異，提高法律清收的效率和成功率。
3. 法律法規更新與合規性要求：時刻關注國家和地方層面有關不良資產管理的法律法規更新情況，確保所有工作行為嚴格符合最新的合規性要求，避免因法律政策變動而帶來的業務風險。

（三）財務知識

1. 財務報表分析：熟練掌握資產負債表、利潤表、現金流量表等財務報表的分析方法，通過解讀債務人的財務數據，準確評估其財務狀況、償債能力以及資產的真實價值，為不良資產的定價、處置策略制定提供關鍵參考依據。例如，能夠通過分析資產負債率、流動比率等指標判斷企業的債務負擔和短期償債風險。
2. 成本核算與收益評估：了解不良資產收購、管理和處置過程中的各項成本構成（如收購成本、運營成本、法律費用等），并能準確核算，同時具備評估不同處置方式下資產預期收益的能力，通過成本收益分析來優化處置方案，確保實現經濟利益的最大化。
3. 財務造假識別與風險預警：具備識別財務報表造假跡象的能力，警惕債務人通過不正當手段粉飾財務狀況、隱匿資產等行為，及時發現潛在的財務風險，并在管理過程中建立有效的風險預警機制，保障資產安全。

（四）資產評估知識

1. 資產評估方法：掌握市場法、成本法、收益法等常用的資產評估方法及其適用范圍，能夠根據不良資產的具體類型（如房產、土地、債權、股權等）和特點，合理選擇評估方法，科學準確地評估資產的價值，為收購定價、處置決策提供量化依據。
2. 資產價值影響因素分析：深入研究各類資產價值的影響因素，例如房地產資產要考慮地段、周邊配套、市場供需等因素；工業設備要考慮折舊程度、技術更新、通用性等因素，綜合分析這些因素對資產價值的影響，提高資產評估的準確性和合理性。
3. 評估機構協作與報告解讀：了解專業資產評估機構的工作流程和資質要求，能夠與評估師進行有效的溝通協作，委托其開展評估工作，并準確解讀評估報告，提取關鍵信息用于業務決策。

四、不良資產管理師的核心技能

（一）信息收集與分析技能

1. 多渠道信息收集能力：善于通過多種途徑收集不良資產的相關信息，包括但不限于金融機構的資產轉讓公告、行業資訊平臺、政府部門發布的數據、實地調研以及與相關方（債務人、債權人、中介機構等）的溝通交流等，構建全面的信息網絡，獲取盡可能詳盡的資產信息。
2. 信息篩選與整合能力：面對海量的信息，能夠運用專業知識和經驗進行篩選，提取有價值的關鍵信息，并按照一定的邏輯和框架進行整合，形成對不良資產項目全面、清晰的認識，為后續的評估、決策提供有力支持。
3. 數據分析與洞察能力：運用數據分析工具和方法，對收集到的財務數據、市場數據等進行深入分析，挖掘數據背后隱藏的規律和問題，洞察不良資產的潛在價值、風險點以及發展趨勢，為制定精準的管理和處置策略提供依據。

（二）盡職調查技能

1. 組建專業調查團隊：根據項目的具體情況，協調組織律師、會計師、資產評估師等專業人員組成盡職調查團隊，明確各成員的職責分工，確保調查工作全面、深入且專業地開展。
2. 制定詳細調查方案：結合不良資產的類型、規模以及預期處置方式等因素，制定針對性的盡職調查方案，涵蓋法律、財務、資產狀況等多個方面，確定調查的重點內容、方法步驟以及時間安排，確保調查工作有序進行。
3. 實地調研與訪談技巧：親自參與實地調研，查看抵押物、債務人的經營場所等實際情況，通過與債務人、管理層、員工以及相關利益者的訪談，獲取一手信息，同時掌握有效的訪談技巧，善于從訪談對象那里獲取真實、有用的信息，核實和補充其他渠道收集的資料。
4. 盡職調查報告撰寫與解讀：匯總、分析各方面的調查結果，撰寫詳細、準確的盡職調查報告，清晰呈現不良資產的現狀、存在的問題以及潛在價值等內容。同時，能夠深入解讀調查報告，準確把握項目的關鍵信息和風險所在，為后續的決策提供堅實基礎。

（三）估值定價技能

1. 估值模型選擇與應用：根據不良資產的特性，靈活選擇合適的估值模型（如前面提到的市場法、成本法、收益法等），準確設定模型中的參數，合理運用模型進行估值計算，確保估值結果能夠客觀反映資產的真實價值以及在不同處置情景下的潛在收益情況。
2. 風險因素考量與定價調整：充分考慮不良資產收購與處置過程中面臨的各種風險因素（如市場波動風險、債務人信用風險、處置周期風險等），對估值結果進行合理的風險折價或溢價調整，確定符合市場實際和自身風險承受能力的收購定價，保障投資收益的合理性。
3. 價格談判技巧：在與不良資產出讓方（如銀行、其他金融機構或企業等）進行價格談判時，能夠運用專業的估值依據、市場行情分析以及談判策略，爭取有利的收購價格，同時維護良好的合作關系，實現雙方利益的平衡。

（四）處置策略制定與實施技能

1. 處置方式選擇與組合：熟悉各類不良資產處置方式（債務重組、資產轉讓、資產清收、資產重組與整合、資產證券化等）的優缺點、適用條件以及操作流程，根據不良資產的具體情況（如債務人經營狀況、資產類型與質量、市場環境等），靈活選擇并合理組合處置方式，制定出最優化的處置方案，以實現資產價值最大化回收的目標。
2. 項目管理與進度控制：作為不良資產處置項目的負責人，要具備良好的項目管理能力，制定詳細的項目實施計劃，明確各階段的目標、任務、責任人和時間節點，對項目進度進行有效的監控和動態調整，及時協調解決項目實施過程中出現的各種問題，確保處置工作按計劃順利推進。
3. 多方協調與溝通能力：在處置過程中，需要與債務人、債權人、政府部門、潛在投資者、中介機構等多方進行頻繁的溝通協調，不良資產管理師要善于運用有效的溝通技巧，協調各方利益訴求，化解矛盾沖突，爭取各方對處置方案的支持與配合，營造良好的處置環境。

（五）風險控制與應對技能

1. 風險識別與預警機制建立：具備敏銳的風險洞察力，能夠從復雜的市場環境、資產狀況以及業務流程中識別出各類潛在風險（如前面提到的市場風險、法律風險、信用風險、操作風險等），并建立科學合理的風險預警指標體系和監控機制，實時監測風險變化情況，提前發出風險預警信號。
2. 風險評估與應對策略制定：對識別出的風險進行量化評估，分析風險發生的概率、影響程度以及可能造成的損失，依據風險評估結果制定針對性的風險應對策略，包括風險規避、風險降低、風險轉移、風險承受等措施，確保將風險控制在可接受的范圍內。
3. 應急處理能力：在面對突發的風險事件（如債務人惡意逃廢債、抵押物意外受損、政策法規突然調整等）時，能夠迅速啟動應急預案，冷靜分析問題，采取果斷有效的應對措施，最大限度地降低損失，保障不良資產項目的正常運行。

五、不良資產管理師的工作流程

（一）項目啟動階段

1. 項目來源與篩選：通過內部推薦、公開市場信息、合作機構介紹等多種渠道獲取不良資產項目信息，運用初步的分析方法對項目進行篩選，重點關注資產規模、行業前景、債務人情況等因素，挑選出具有潛在價值和可行性的項目，納入進一步考察范圍。
2. 組建項目團隊：根據項目的特點和復雜程度，從內部調配或外部聘請相關專業人員，組建包括法律、財務、資產評估等專業背景的項目團隊，明確各成員的角色和職責，確保團隊具備應對項目各種問題的能力。
3. 制定項目初步計劃：確定項目的總體目標、大致的時間安排以及關鍵節點的預期成果，制定初步的工作流程和溝通協調機制，為項目的正式開展奠定基礎。

（二）盡職調查階段

1. 法律盡職調查：由律師團隊主導，對不良資產涉及的所有法律文件（如借款合同、擔保合同、抵押登記文件等）進行審查，核實債權債務的合法性、有效性，排查是否存在法律糾紛、訴訟隱患以及抵押物的產權和抵押優先受償權等法律問題，出具法律盡職調查報告。
2. 財務盡職調查：會計師團隊負責深入分析債務人的財務狀況，通過查閱財務報表、審計報告、會計賬簿等資料，核實資產負債情況、現金流狀況、盈利水平等，評估資產的真實價值、潛在的財務風險以及償債能力，形成財務盡職調查報告。
3. 資產狀況調查：實地查看抵押物（如房產、土地、機器設備等）的物理狀態、使用情況、市場價值以及變現能力等，調查債務人的經營場所、生產運營現狀等，結合市場行情和專業評估，全面掌握資產的實際狀況，為后續的估值和處置決策提供依據。

（三）估值定價階段

1. 綜合分析與估值計算：匯總盡職調查的各項結果，綜合考慮市場環境、資產特點、風險因素等，運用合適的估值方法（如市場法、成本法、收益法等）分別對不同類型的資產進行估值計算，確定不良資產整體的價值區間。
2. 定價決策：在估值的基礎上，結合項目的預期收益目標、公司的風險偏好以及市場競爭情況等因素，經過內部討論和審批，確定最終的收購定價，并制定相應的價格談判策略，準備與資產出讓方進行談判。

（四）收購談判與簽約階段

1. 談判準備：收集整理談判所需的各種資料，包括盡職調查報告、估值依據、市場同類項目參考案例等，分析對方可能的立場和訴求，制定詳細的談判提綱和應對方案，組建談判團隊，明確各成員在談判中的角色分工。
2. 談判過程：與不良資產出讓方進行多輪談判，圍繞收購價格、付款方式、資產交割條件、后續的權利義務等關鍵條款進行協商，在堅持己方利益底線的同時，尋求雙方都能接受的合作方案，通過有效的溝通技巧和專業的業務知識，爭取達成有利的收購協議。
3. 簽約與交割：談判達成一致后，按照法律規定和公司內部流程，簽訂正式的收購合同，明確雙方的權利和義務。隨后，依據合同約定的條件和方式，完成資產的交割手續，確保收購方合法取得不良資產的所有權或處置權。

（五）資產處置階段

1. 制定處置方案：根據不良資產的實際情況、收購時的預期以及市場變化，制定具體的處置方案，明確處置方式（如債務重組、資產轉讓、資產清收等）、目標回收金額、時間安排、風險控制措施以及各階段的具體工作任務等內容，處置方案需經過內部的審核批準流程。
2. 實施處置措施：按照既定的處置方案，組織協調各方資源，有序開展處置工作。例如，進行債務重組談判時，與債務人就還款計劃、債務減免等條款進行協商；開展資產轉讓時，籌備拍賣會、尋找潛在投資者等；推進資產清收時，通過法律訴訟、催收等手段收回債權。在實施過程中，要密切關注市場動態、債務人情況等變化，及時調整處置策略，確保處置工作順利進行。
3. 回收資金與收益核算：在完成不良資產的處置后，回收相應的資金，對整個項目從收購到處置過程中的成本（包括收購成本、運營成本、法律費用、評估費用等）進行詳細核算，計算實際的收益情況，做好財務處理和績效評估工作，總結經驗教訓，為后續的項目提供參考。

（六）項目總結階段

1. 復盤項目全過程：對整個不良資產項目從啟動到處置完成的各個環節進行全面復盤，回顧工作中的亮點和不足之處，分析成功的經驗和失敗的教訓，特別是在盡職調查、估值定價、處置策略選擇以及風險控制等方面的表現，找出需要改進和提高的地方。
2. 經驗分享與知識沉淀：組織項目團隊成員進行內部交流分享，將項目中的經驗教訓傳達給其他同事，同時將有價值的信息、數據、案例等進行整理歸檔，形成公司內部的知識資產，為今后類似項目的開展提供參考和借鑒，促進團隊整體業務能力的不斷提升。

六、案例分析

（一）案例背景

（二）項目操作過程

1. 項目啟動與篩選：資產管理公司的業務部門通過與當地銀行的合作關系獲取了該資產包信息，初步分析后認為，盡管企業面臨困難，但該地區有產業升級的規劃，這些資產具備一定的潛在價值，于是決定啟動盡職調查程序，并組建了由律師、會計師、資產評估師以及經驗豐富的資產管理師組成的項目團隊。
2. 盡職調查：
   • 法律盡職調查：律師團隊審查發現，借款合同和擔保合同基本完備，但部分抵押物存在抵押登記手續不完備的情況，需要進一步與相關部門協調完善，